شركة مركز مقاصة الأوراق المالية (مقاصة) هي مركز مقاصة السوق المالية السعودية. وتعمل "مقاصة" على تقليل مخاطر ما بعد التداول، وتوفير خدمة مركزية لإدارة مخاطر الطرف المقابل، بالإضافة إلى تطوير خدمات المقاصة وفقاً لأفضل الممارسات الدولية.

الأنشطة والخدمات الرئيسية

• توفير خدمات مقاصة مركزية للطرف المقابل لجميع الأوراق المالية المتداولة في تداول السعودية (الأسهم والصكوك والسندات وصناديق الاستثمار العقارية المتداولة (REITs)، وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)
• توفير خدمات مقاصة مركزية للطرف المقابل لجميع الأوراق المالية المتداولة في سوق المشتقات المالية
• خدمات مقاصة اتفاقية إعادة الشراء (الريبو)

تعتبر شركة مقاصة إحدى الركائز الأساسية لبرنامج تطوير القطاع المالي، إذ إنها تمثل دوراً مهماً في تطوير البنية التحتية للسوق، مما يجعل تعزيز كفاءة السوق أمراً ضرورياً لتطوير منتجات وخدمات جديدة في السوق المالية السعودية.

تواكب شركة مقاصة أفضل الممارسات الدولية وذلك من خلال الحد من مخاطر ما بعد التداول، وذلك من خلال توفير خدمة مركزية للطرف المقابل وخدمات المقاصة، وفقاً لأفضل ممارسات إدارة المخاطر الدولية التي تتماشى مع الأسواق المالية العالمية.

خلال عام 2022م، اتخذت "مقاصة" خطوة مهمة تمثلت بتطبيق نموذج التشغيل المستهدف في سوق النقد. ويعد إطلاق عمليات سوق النقد في شهر أبريل من العام 2022م أحد أهم التطورات التي شهدتها السوق المالية السعودية. وقد تحقق هذا الإنجاز بفضل إمكانات الشركة الكبيرة في مجال تقييم وتطوير البنية التحتية وتصميم الحلول واختبارها في السوق، بالإضافة إلى قدرتها على مواكبة التغييرات التنظيمية واسعة النطاق.

ولم يكن هذا الإنجاز هو الوحيد خلال العام، حيث بدأت "مقاصة" منذ شهر أبريل بتقديم خدمات المقاصة لجميع الأوراق المالية المتداولة في أسواق النقد والمشتقات المالية، بالإضافة إلى تقديم خدمة اتفاقية إعادة الشراء خارج السوق المالية.

وساهم تطبيق هذا النموذج الجديد في تمكين "مقاصة" من تعزيز كفاءة السوق وتلبية احتياجات جميع المشاركين فيها. وأدى هذا الأمر إلى حدوث تغيير تدريجي في أنشطة الشركة على صعيد إدارة الضمان وصندوق التعثر وجميع الإجراءات ذات الصلة لضمان تسوية المعاملات بنجاح. وندرك في "مقاصة" حاجة المشاركين في السوق إلى المزيد من الوقت لفهم نموذج التسعير الجديد الناجم عن هذه التغييرات، ولهذا نحرص على تعزيز التواصل مع العملاء وتقديم جميع أشكال الدعم المطلوب.

إن خدمات المقاصة المبتكرة في سوق النقد واتفاقية إعادة الشراء والعقود المستقبلية للأسهم المفردة تعتمد في المقام الأول على خدمة مقاصة عقود المؤشرات المستقبلية التي أطلقتها "مقاصة" في وقت سابق. ومع الطبيعة المتنامية لأدوات الاستثمار المتداولة، تحرص "مقاصة" على تطوير محفظة خدماتها وحلولها بشكل مستمر لضمان مواكبة جميع التطورات المتوقعة في السوق.، كما تتعاون باستمرار مع تداول السعودية وغيرها من الجهات ذات العلاقة لتطوير الحلول المطلوبة.

إن التزامنا بتطبيق أفضل الممارسات الدولية، والاستجابة لمتطلبات المستثمرين ينعكس في تعديلات تمديد دورة تغيير تاريخ التسوية المحدد لعملية تغطية التعثر للأوراق (ISD + 8)، والذي بدوره يكون لدى المشاركين في السوق فترة زمنية أطول للحصول على الأوراق المالية من خلال منصة الشراء الاختياري، بالإضافة إلى إمكانية الحصول على الأوراق المالية من السوق الرئيسية وتسوية الصفقات قبل عملية الشراء الجبري للأوراق المالية والتي تبدأ بعد خمسة أيام عمل من تاريخ التسوية المحدد، وبالتالي تجنب عملية الاستبدال وتعزيز فرص تسليم الأوراق المالية للعملاء بشكل فعال، مما يحفظ حقوق جميع الأطراف المتقابلة في الصفقة المتعثرة.

بالانتقال إلى سوق المشتقات، يتمثل دورنا الآن في العمل عن قرب مع تداول السعودية وأصحاب المصلحة للبحث وتبادل مبادرات التحسينات في السوق، حيث يتم تشغيل عمليات سوق المشتقات حالياً بالكامل بواسطة مقاصة، بعد أن كان يتم تشغيله من قبل ناسداك في العام 2020م. نحن على يقين أن هناك الكثير من الفرص المتاحة لتطوير السوق، حيث نعمل على توفير احتياجات السوق والاهتمام اللازم لجميع المنتجات والخدمات، والتي تحقق وتعززالقيمة المضافة.

وتعتبر عوامل مثل الفهم الواضح لأهداف المجموعة والعلاقة الوثيقة مع تداول السعودية، بمثابة ركائز أساسية تستند إليها "مقاصة" في إدارة عملياتها. وبالنظر إلى تكامل عملياتنا مع تداول السعودية، كان من الضروري توفير أنظمة وآليات محسنة من أجل مراقبة حدود التداول والتزامات الأعضاء وتغطية مخاطر الطرف المقابل. وفي كل واحدة من الحالات، لا يتم تفعيل المنتجات الجديدة في السوق ما لم تكن مشمولة بخدمات المقاصة التي نقدمها.

وتعتبر مسألة تقليل التكاليف أحد الجوانب الرئيسية التي نركز عليها. وفي مجالات إصدار النقد والأوراق المالية، تكمن فرص تقليل التكلفة في طريقة إجراء عملية التصفية، حيث يسهم هذا الأمر في توفير مستويات أعلى من السيولة في السوق. وفيما يتعلق بالمستثمرين، نحرص دوماً على أن تتجاوز قيمة الخدمات الجديدة الجوانب المتعلقة بالتكلفة.

وتتميز بيئة العمل في "مقاصة" بطبيعة متسارعة توفر للشركة مساحة مثالية لتحقيق النجاح والازدهار بينما تواصل استكشاف ومواجهة التحديات في سوق مالية دائمة التطور والنمو. كما يواجه الأعضاء والمستثمرون تحديات جديدة مع إطلاق كل منتج جديد،
لذلك نحرص على تقديم الدعم المستمر للأعضاء على صعيد التعامل مع الهوامش وحدود التداول والضمانات وغيرها من
التحديات الأخرى.

أما على مستوى تدريب الموظفين، تلتزم "مقاصة" بتطبيق جميع خطط التطوير التي وضعتها المجموعة ودمجها في البرامج التدريبية السنوية. وبالرغم من الخبرة الواسعة لمنسوبي الشركة، تركز "مقاصة" على تعزيز فرص التعلم والخبرات العملية والارتقاء بمهارات موظفيها من خلال تبادل المعلومات والخبرات بين مختلف فرق العمل. وعلاوة على ذلك، ساهمت فرص التعاون والعمل المشترك مع ناسداك وغيرها من أبرز الخبراء في السوق في تعزيز خبرات الموظفين وتعميق معرفتهم بمختلف جوانب القطاع.

ويعتبر النمو المستمر الذي تشهده "مقاصة" انعكاساً لنمو المجموعة بأكملها، ونتيجة لمساهمتها الملموسة في تحقيق هذا النمو.